尊敬的投资者：
根据上海期货交易所（以下简称上期所）通知安排，现就天然橡胶期权上市交易有关事项通知如下：
一、上市时间
天然橡胶期权自2019年1月28日（周一）起上市交易，当日8:55-9:00集合竞价，9：00开盘。
二、交易时间
每周一至周五，09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00，连续交易时间，每周一至周五21:00-23:00。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日连续交易时间段不进行交易。
三、上市交易合约
RU1905、RU1906、RU1907、RU1908、RU1909、RU1910、RU1911、RU2001对应的期权合约。
四、挂盘基准价
由上海期货交易所在上市前一交易日公布。
计算公式为二叉树定价模型，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。
五、每次最大下单数量
100手。
六、行权与履约
天然橡胶期权为美式期权，客户可在到期日前任一交易日及到期日提交行权申请,可在到期日提交行权申请、放弃行权申请。到期日结算时，对剩余未提出行权或放弃申请，且相对结算价有实值额的期权多头持仓（例如看涨期权行权价小于结算价的）做自动行权处理，其他期权持仓（例如看涨期权行权价大于等于结算价的）做自动放弃处理。
到期日前任一交易日及到期日，客户可以申请行权前双向期权持仓对冲平仓（对做市商专用的做市交易编码中同一期权合约的双向持仓，交易所在每日结算前执行自动对冲，做市商可以申请部分或全部不自动对冲）、行权后双向期货持仓对冲平仓、履约后双向期货持仓对冲平仓。
七、持仓限额管理
期权合约与期货合约分开限仓。
非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过下表所示的持仓限额。
具有实际控制关系的账户按照同一个账户管理。
标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 | 标的期货合约交割月前第一月 | ||||
限仓数额（手，单边） | 限仓数额（手，单边） | ||||
非期货公司会员 | 客户 | 做市商 | 非期货公司会员 | 客户 | 做市商 |
500 | 500 | 1000 | 150 | 150 | 300 |
八、套期保值交易头寸管理
天然橡胶期货和天然橡胶期权共用获批的套期保值交易头寸。
九、合约询价
非期货公司会员和客户可以向做市商询价所有已挂牌期权合约。询价请求应当指明合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于下表所示价差时，不得询价。
申报买价（单位：元/吨） | 价差（单位：元/吨） |
申报买价＜500 | Max（申报买价*14%，20） |
500≤申报买价＜1500 | Max（申报买价*12%，70） |
申报买价≥1500 | Max（申报买价*10%，180） |
十、交易权限开通
公司根据交易所相关制度流程的要求，即日起公司各营业场所为符合条件的客户办理天然橡胶期权交易权限开通。不同的投资者应满足如下相应适当性的要求：
1、个人投资者
（1）开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额不低于人民币10万元；
（2）具备期货、期权基础知识，通过交易所认可的知识测试；
说明：目前知识测试通过登录中国期货业协会的考试平台进行在线测试，测试分数需达到90分及以上；
（3）具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录；
（4）具有交易所认可的期权仿真交易行权记录；
（5）不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形；
（6）交易所要求的其他条件。
2、一般单位客户
（1）开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元；
（2）相关业务人员具备期货、期权基础知识，通过登录中国期货业协会的考试平台进行在线知识测试，测试分数需达到90分及以上；
（3）具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录；
（4）具有交易所认可的期权仿真交易行权记录；
（5）具有参与期权交易的内部控制、风险管理等相关制度；
（6）不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形；
（7）交易所要求的其他条件。
3、其他类型投资者
目前特殊单位客户、做市商、最近三年内具有交易所认可的期权真实交易成交记录的客户以及交易所认可的其他特殊类型客户开通期权交易权限，可不适用以上个人投资者和一般单位投资者的前四项要求。
4、关于存量投资者交易权限
对于没有不良诚信记录的投资者，已经开通上期所商品期权权限的，默认可以交易上期所新上市品种商品期权。如有异议，投资者可联系开户所属分支机构。
十一、涨跌停板幅度和保证金收取比例
涨跌停板幅度与天然橡胶期货合约涨跌停板幅度相同。
为控制风险，天然橡胶期权公司保证金按照合同约定的公式收取，其中期权公式中标的期货合约交易保证金比例为16%。
十二、相关费用
客户天然橡胶期权合约交易及行权（履约）手续费标准可登陆中国期货市场监控中心“投资者查询服务系统”（https://investorservice.cfmmc.com/）或公司有关交易终端查询。
十三、其它注意事项
商品期权交易权限由客户自愿申请，请您充分认识期权交易风险，了解并遵守期权交易相关法律、行政法规、规章及交易所各项期权业务规则。
新品种上市，市场不确定性因素较多，请您熟悉交易规则，理性投资，谨慎运作。
相关业务咨询请致电中信期货客服热线：4009908826。
中信期货有限公司
2019年1月23日
附：上海期货交易所相关天然橡胶期权上市交易规则及公告链接
1、《关于发布《上海期货交易所天然橡胶期货期货期权合约》及相关规则的公告》：
http://www.shfe.com.cn/news/notice/911332891.html
2、《关于天然橡胶期权上市交易有关事项的通知》：http://www.shfe.com.cn/news/notice/911332894.html
