焦煤期货合约 | ||
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交易品种 |
焦煤 |
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交易单位 |
60吨/手 |
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报价单位 |
元(人民币)/吨 |
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最小变动价位 |
1元/吨 |
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涨跌停板幅度 |
上一交易日结算价的4% |
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合约月份 |
1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12月 |
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交易时间 |
每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00,以及交易所公布的其他时间 |
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最后交易日 |
合约月份第10个交易日 |
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最后交割日 |
最后交易日后第3个交易日 |
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交割等级 |
大连商品交易所焦煤交割质量标准 |
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交割地点 |
大连商品交易所焦煤指定交割仓库 |
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最低交易保证金 |
合约价值的5% |
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交割方式 |
实物交割 |
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交易代码 |
JM |
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上市交易所 |
大连商品交易所 |
焦煤简介
1. 焦煤简介
煤炭从按用途可以分为动力煤和炼焦煤。炼焦煤按照挥发分由高到低又可以分为气煤、气肥煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤、瘦煤。
炼焦煤中,占比最高的是气煤和1/3焦煤,其次是焦煤。焦煤又称“主焦煤”,属于强粘结性、结焦性的炼焦煤煤种,是焦炭生产中不可或缺的基础原料,其他都是炼焦的配煤。 通常在焦炭生产中, 对焦煤的配入比例一般存在下限要求, 一般比例大约占30%-50%, 每生产一吨焦炭大约需要消耗焦煤1.33吨。焦煤作为最具有代表性的炼焦煤,联接着煤、焦、钢三个产业,在产业链条上具有重要地位。
2. 焦煤的生产
产量:2013年之前,我国炼焦煤(精煤)产量逐年升高,13年达到峰值5.7亿吨;随后逐年降低,17年有所回升。18年前4个月产量基本与17年保持一致。
产量分布:我国炼焦煤产量主要集中在华北地区, 西南地区和东北地区产量次之,华东地区焦煤的产量在全国产量中比例较小, 中南地区产量不多,西北地区产量最少。从具体的省份上看,山西省的产量最大,2016年达到4.4亿吨;安徽、山东次之,达1.2亿吨;其次为贵州、内蒙、河南等等。
3. 焦煤的流通
外贸:进口焦煤量占国内焦煤总供给量的10%左右,且占比有逐渐上升趋势;焦煤年出口量绝对值较小,占国内总需求量的比重维持在0.5%以下。
2011年2013年,国内外炼焦煤资源宽松,且国内焦煤价格高企,进口焦煤存在很大的优势,导致钢厂和贸易商大量进口,炼焦煤进口量出现暴增。2014年10月,中国恢复炼焦煤进口关税,取消多个煤种的零进口暂定税率,其中炼焦煤进口关税恢复为3%。2014-2015年国际国内钢铁行业仍处于弱势运行,对炼焦煤的需求增速放缓,2015年中国进口炼焦煤4800万吨同比降23.1%。16年开始受钢铁带动,进口有所好转。2018年前4个月,进口焦煤量低于前两年水平。
我国进口焦煤主要来自于澳大利亚、蒙古、美国、加拿大和俄罗斯,其中澳洲和蒙古合计占比在60%以上,美、加、俄各占10%左右。长期来看,从澳、蒙的进口量有上升趋势。必和必拓焦煤的产量往往领先中国从澳大利亚进口量一个季度左右。
内贸:除部分主产地的大型独立焦化企业拥有自有焦煤资源外,其他焦化企业和钢铁企业所需焦煤资源都需要从焦煤生产企业购买。铁路、水运结合是焦煤的主要运输方式,铁路煤炭运输量占全国煤炭运输总运输量的 70%以上,占铁路总货物运量的近50%。公路运输用于相邻省份之间的煤炭短途运输,及煤炭在生产企业与铁路、 港口和用户之间的中转运输,对于山西省,公路运输量约占煤炭外运量的25%。水运方便且成本低于铁路,同时可以不受铁路运力瓶颈影响,因此中国煤炭运输主要采取铁路运输为主、公路运输为辅,铁路水运结合的方式,先通过铁路运输到沿海、沿江港口,再水路运输至南方消费地区。
我国焦煤资源北多南少、西富东贫,这种错位性布局导致我国焦煤运输形成“北煤南运、西煤东运”的格局。我国焦煤主要产于山西、河南、内蒙古,黑龙江,以及西南地区的贵州、四川和重庆等地, 上述地区一直是我国焦煤调出的最主要和最集中的地区,铁路运输是上述地区焦煤运出的主要方式。河北、山东、辽宁作为我国的第一、第二和第四钢铁大省,对焦煤的需求量很大,但由于其省内焦煤储量、产量有限,存在较大的焦煤供给缺口,是主要的焦煤调入省份。
4. 焦煤的价格
报价口径:
坑口价:也称出厂价,是指煤炭从地下采集到坑道口,买卖双方在坑口直接进行交易的价格。煤炭坑口价=煤炭完全成本+利润+各项基金+资源税+增值税+地方政府收费。2014年煤炭资源税改革,自2014年12月1日起煤炭资源税计量方法从以量计征改为计价征收,煤炭资源税税率幅度为2%-10%。
车板价:指在火车已装载煤炭、在出发前除火车运费以外的一切在火车站发生的费用。车板价=坑口价+汽车短途运费+站台费+地方煤运收费+代发费+税费。根据煤矿与火车站之间距离的不同,汽车运费约15~50元/吨公里。站台费可以理解为铁路杂费,各地的收费标准有所不同,如内蒙古地区火车站台费15元/吨。
平仓价:是指煤炭运到中转港口并装货到船(既越过船舷)的价格,可以理解为卖方承担的之前陆地运输及装船费用等后形成的价格。港杂费为各个港口收取,包括场地费和装卸费等;堆存费指的是煤炭买卖双方未能及时将到港货物完成装卸,到港煤炭在港口堆放时间超出港区所规定堆放时间而产生的费用。
注意:(1)对于动力煤和无烟煤来说,市场上披露的坑口价和车板价的价格差异符合以上定义,价差基本在30~50元/吨。(2)对于炼焦煤来说,市场上披露的坑口价一般指的是原煤价格,而车板价则为洗选之后的精煤价格,两个价格之间差异较大。例如,2017年8月15日,柳林4#焦煤的坑口含税价为820元/吨,而车板含税价则为1345元/吨,价差达到525元/吨。
煤质指标:
炼焦煤根据煤化程度,可分为气煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤、瘦煤等,此外,还有介于两个煤种之间的气肥煤、贫瘦煤等。其中,焦煤和肥煤为炼焦用的骨架煤,其他为炼焦配煤。炼焦煤细分煤种一般的价格关系为:主焦煤>肥煤>1/3焦煤>瘦煤>气煤。其中,主焦煤和肥煤作为骨架煤,在炼焦煤品种价格最高,且主焦煤价格略高于肥煤价格;但在炼焦煤供给紧张,价格处于较高点时,两种煤的价格基本趋同。炼焦配煤中,1/3焦煤的价格最高,其次是瘦煤,而气煤的价格最低。实际上,气煤黏结性弱于气肥煤、肥煤、1/3焦煤和焦煤等,在实际炼焦配煤使用中比例较少,更多用作动力煤发电。
炼焦煤定价时主要关注的煤质指标为灰分、硫分、挥发分、粘结指数(G值)、胶质层最大厚度(Y值)等。粘结指数(G值)是指煤在干馏过程中,由于煤中有机质分解,熔融而使煤粒能够相互粘结成块的性能,煤的粘结性是评价烟煤能否用于炼焦的主要依据。胶质层最大厚度(Y值)为结焦性的衡量指标,是指煤在干馏时能炼出适合高炉用的有足够强度的冶金焦炭的性能。
大连商品交易所对焦煤期货标准品的交割规则为:灰分(Ad)范围[10.0%,11.5%],硫分(St,d)范围[1.1%,1.4%],挥发分(Vdaf)范围[16%,28%],粘结指数(G)范围为入库≥75,出库>65;胶质层最大厚度(Y)范围≤25.0mm。
替代品的允许范围及升贴水标准为,当9.0%≤灰分(Ad)<10.0%时,每降低0.1%,升价2元/吨;当灰分(Ad)<9.0%时,以9.0%计价。当0.80%≤硫分(St,d)<1.10%时,每降低0.01%,升价1元/吨;当硫分(St,d)<0.80%时,以0.80%计价。胶质层最大厚度(Y)大于25.0mm时,不进行升贴。水分≤8.0%,大于8.0%时需要扣重。
5. 优质焦煤产区
我国主要炼焦煤矿区大约有16个,分布于山西的矿区有五个,其中著名的有西山及古交、离(石)柳(林)、乡宁、霍东和霍州等矿区。我国其他省份的主要炼焦煤矿区中,资源储量较多的有贵州省的水城和盘江矿区,查明资源储量分别超过110亿吨和100亿吨;安徽的淮北矿区,查明资源储量超过98亿吨;河南的平顶山矿区和河北的开滦矿区,查明资源储量分别达75 亿吨和66 亿吨,该两矿区分别是中南区和华北区的主要炼焦煤基地。
山西焦煤是世界最优质的焦煤,被誉为“东方黑明珠”,柳林主焦煤以低硫低灰而著称,然而经过30多年超强度的开采,现在4#煤层基本已经开采完毕,接下来只能开采高硫高灰的劣质焦煤。中国焦煤的消耗速度大大高于其他煤种的消耗速度。
山西、陕西、内蒙古为我国煤炭资源储量及煤质最好的区域。西北地区的宁夏、新疆的煤炭资源尚未大规模开发利用,但其资源储量和品质较好,未来具有一定开发潜力。我国河北、河南、及东北地区炼焦煤煤质较好;西南地区由于煤炭资源硫分很高,煤质普遍较差。