流动性:央行延续净投放操作
观点:昨日央行开展1000亿逆回购操作,资金利率则是继续高位徘徊,DR007上行4.01bp,Shibor7天上行1.4bp,政府债券发行以及企业缴税是利率高企的主因。与此同时,昨日韩国宣布降息,在7月美联储大概率降息的背景下,各国央行政策有所松动,国内政策空间也进一步扩大。
股指:关注事件驱动机会,短线逢低布局IC
逻辑:近日盘面起起落落,15日一度因中报预报高峰结束而反弹,但随着中美谈判再起波澜,市场再度反复。对于后市,建议关注IC多单布局的机会,原因在于科创板上市在即,上市之初或对于A股具有一定估值重估效应。但反弹空间不宜高估,一方面美联储7月大概率降息之后,面临利好出尽的压力,另一方面贸易摩擦存有反复的可能、中报业绩披露也可能对A股产生二次扰动,不确定性将抑制资金的流入力度。
策略建议:低位布局IC多单
风险因素:1)美股崩盘;2)美联储降息预期下降;3)德银危机;4)贸易谈判;5)白马业绩暴雷;
国债:全球降息环境支撑债市继续偏暖
逻辑:全球央行集中降息,我国债市受到宽松氛围影响,继续高举高打。目前我国央行仍没有政策动作,但是连日来的逆回购投放满足了市场对宽松的企盼。在宽松政策落地前,期债依然将继续高位震荡。建议投资者继续逢低做多,并且专注基差扩大策略。
操作建议:观望或逢低做多,基差扩大
趋势判断:高位震荡
风险:1)宽松预期落空;2)贸易摩擦变化;