重点关注
1、7月我国出口纺织品服装287.96亿美元，同比增加7.6%
2、与2025年相比，全国棉花平均单产趋势为平产年
3、泰国部分地区面临暴雨天气影响割胶，橡胶原料供应阶段性受限
4、Unica：截至7月1日，2026/2027榨季巴西中南部累计糖产量同比减少12.38%
5、红枣库存环比减少
行业资讯
7月我国出口纺织品服装287.96亿美元，同比增加7.6%
据海关总署，2026年7月我国出口纺织品服装287.96亿美元，同比增加7.6%，其中出口纺织纱线、织物及制品123.46亿美元，同比增加6.4%，出口服装及衣着附件164.5亿美元，同比增加8.5%。2026年1-7月累计出口纺织品服装1747.48亿美元，同比增加2.4%。
AI解读：出口数据回暖反映外需韧性，纺织服装产业链上游的棉花、涤纶短纤等原料需求预期获支撑，纱线及服装出口同步增长强化行业景气度传导，关注后续订单持续性对化纤及棉纺板块的带动效应。
与2025年相比，全国棉花平均单产趋势为平产年
据中国棉花协会发布的全国棉花生产气象月报2026年7月，至7月末，全国大部棉花处于开花盛期，新疆局部地区进入裂铃吐絮期。月内，全国棉区平均气温为29.1℃，比上年同期偏低0.9℃，比常年同期偏高1.7℃；平均日照时数为216.9小时，比上年和常年同期分别偏少44.9小时和7.8小时；平均降水量为140.7毫米，比上年和常年同期分别偏多75.6毫米和12.7毫米。新疆大部棉区持续高温，对棉花花铃生长造成不利影响；黄河流域棉区光温适宜、降水充足，利于棉田增墒和花铃生长；长江流域棉区出现多轮明显降雨过程，部分低洼棉田出现渍涝害，影响棉花花铃生长。棉花播种至7月末，全国棉区综合气候适宜指数为适宜，与2025年相比，全国棉花平均单产趋势为平产年。
AI解读：全国棉花单产平产年，供应端总量预期稳定；新疆高温与长江渍涝构成结构性扰动，黄河流域光温适宜部分对冲，后续需关注区域生长分化对品质及上市节奏的影响。
泰国部分地区面临暴雨天气影响割胶，橡胶原料供应阶段性受限
据隆众资讯，气象预警泰国部分地区面临暴雨天气影响割胶，原料供应阶段性受限，对原料收购价格形成支撑。受橡胶仓库火灾事故影响，该部分库存或带来被动去库，对市场形成情绪上的利多支撑。短期天然橡胶市场或呈现偏强震荡。
AI解读：降雨扰动割胶节奏，原料端供应收紧预期沿产业链传导；火灾事件引发库存被动去化，市场情绪升温，短期供需结构受事件型驱动，关注后续供应恢复与库存变动对盘面的指引。
Unica：截至7月1日，2026/2027榨季巴西中南部累计糖产量同比减少12.38%
据外媒报道，巴西蔗糖行业协会（Unica）公布数据显示，截至7月1日，巴西中南部地区甘蔗压榨量累计为2.1447亿吨，去年同期为2.06573亿吨，同比增加3.82%；糖产量为1075.4万吨，去年同期为1227.4万吨，同比减少12.38%；乙醇产量为113.65亿升，去年同期为94.36亿升，同比增加20.44%。甘蔗含糖量为123.75公斤/吨，去年同期为122.18公斤/吨，同比增加1.29%。42.52%的蔗汁用于制糖，上年同期为51.04%。
AI解读：巴西中南部糖产量降幅远大于甘蔗压榨增幅，且制糖比例明显下调、乙醇产量大幅增加，显示糖厂生产重心转向乙醇。糖供应预期或受抑制，市场关注国际原糖及国内白糖供应端变化，同时乙醇市场联动增强。
红枣库存环比减少
据mysteel调研数据统计本周36家样本点物理库存在10310吨，较上周减少110吨，环比减少1.06%，同比增加2.70%。当前国内红枣流通环节库存延续小幅去化态势，销区市场到货持续，其中部分陈货因性价比较为突出，成为下游采购的重要补充，客商拿货多以按需挑选、择优采购为主。后续需持续关注新陈货接轨节奏、下游实际消化能力及终端消费表现，以综合判断短期现货价格走势及新季质量变化。
AI解读：库存环比小幅下降但同比仍增，供应端压力未消。流通环节延续去库，销区到货持续，下游按需采购，产业链处于消化库存阶段。后续关注新陈货接轨节奏及终端消费承接力，以评估短期供需格局变化。
机构观点
机构观点：短期橡胶行情围绕淡季收尾验证与旺季预期反复博弈
橡胶主力合约期价高开日内小幅承压偏弱震荡。机构一报告分析指出，当前天然橡胶市场正处于供需季节性压力的测试阶段，产业基本面暂无单边强驱动，整体跟随大宗商品宏观情绪。供给端季节性压力仍在集中释放，新胶持续上量压制近月估值，主产区原料价格重心回落，阶段性降雨仅短暂扰动割胶节奏，但难以逆转季节性增量趋势。另外，8月西北太平洋台风进入活跃期，海南、越南等产区面临强风雨扰动风险，短期供应不确定性抬升。上半年主产国出口略偏低，对旺季增量形成一定缓冲。库存方面，国内显性库存延续去库态势，总量处于同比中性水平；近期青岛仓储火灾事件造成阶段性被动去库，不改变整体库存格局；胶种结构性分化延续。需求端传统淡季步入尾部，行业开工与订单仍处偏弱区间，但“金九银十”的需求边际修复预期渐显。轮胎的结构分化特征依旧突出：半钢胎受欧盟反倾销冲击、内需替换乏力制约，订单整体偏弱，雪地胎排产提供阶段性支撑；全钢胎受益于新兴市场出口韧性与重卡需求托底，表现相对平稳，随高温缓解、汛期收尾，物流替换需求可能会有边际改善。当前渠道备货仍偏谨慎，企业维持控产、灵活检修策略，原料采购以刚需为主。综合来看，短期供需双弱格局仍存但季节性压力边际递减，行情围绕淡季收尾验证与旺季预期反复博弈。中长期视角下，供给弹性有限叠加厄尔尼诺预期，天然橡胶估值中枢具备上行动力，维持逢低做多思路。后续重点跟踪产区天气扰动、旺季需求修复节奏及宏观政策动向。
机构观点：纸浆市场整体稳中偏弱
纸浆主力合约期价日内下探回升。机构二报告分析指出，供应端，国产阔叶、化机浆平稳产出，无集中检修扰动，进口针叶到港货源充足，五大港口库存重回228万吨高位；此前海外针叶产能关停的利多情绪逐步消化，针叶价格回落，阔叶受海外宽松供给压制。需求端分化明显，白卡纸维持中高开工，持续稳定消耗阔叶浆，形成刚性支撑；双胶、铜版纸持续控产减产，针叶浆耗浆量大幅收缩，生活用纸需求平淡。全行业纸厂均执行随用随采策略，无集中前置补库，港口短暂去库周期结束再度累库，高库存持续压制浆价，针叶需求疲软是市场核心利空，阔叶仅依靠包装需求维持弱平衡。
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