重点关注
1. 成本传导驱动电池片提价，组件端接受度制约形成博弈
2. 锂盐盘面跌幅较大，原料端矿石报价相应下降
3. IAI：6月全球氧化铝产量为1214.7万吨
4. 上海电解铜升水止跌回升，现货成交有所好转
行业资讯
成本传导驱动电池片提价，组件端接受度制约形成博弈
据Mysteel，光伏电池片市场价格开启上行通道，核心驱动源于上游成本传导。受硅片环节价格持续攀升影响，电池片企业生产成本压力显著增加，为维持合理利润空间，近日电池头部企业再次报涨。据调研了解，截至昨日183N价格上调至0.29元/瓦，210RN和210N均攀升落在0.3元/瓦。然而价格传导在下游组件环节遇阻，终端需求疲软导致组件环节涨价动能不足，对电池片提价的接受度有限，形成产业链价格博弈格局。
锂盐盘面跌幅较大，原料端矿石报价相应下降
据Mysteel，今日锂盐盘面跌幅较大，原料端矿石报价相应下降。下游收货情绪提升，但前期有出货意向的贸易商大多在高位已经锁货，市场实际成交一般，合适的货源较少。今日锂盐价格下调。今日锂盐盘面持续低位，市场持观望情绪浓厚，下游逢低进行采买，持谨慎态度，市场整体成交情况未有放量，成交重心有小幅下移。
IAI：6月全球氧化铝产量为1214.7万吨
国际铝业协会(IAI)公布的数据显示，2025年6月全球氧化铝产量为1214.7万吨，日均产量为40.49万吨。IAI表示，中国2025年6月氧化铝预估产量为720.0万吨。
上海电解铜升水止跌回升，现货成交有所好转
据Mysteel，早间盘初，持货商部分平水铜货源如大江、金冠等试探报至升70元/吨，主流平水铜货源流通稀少，如鲁方、JCC等货源报至升110元/吨，好铜品牌如金川大板等报至升120元/吨，然铜价维持震荡运行，下方支撑较明显，因此下游入市接货情绪有所升温，现货成交氛围表现好转，加之主流平水品牌流通有限，部分贸易商挺价意愿较强；至第二个交易时段，主流品牌报价走高至升130元/吨附近，低价平水铜品牌货源如金冠、大江PC、紫金等报至升50~60元/吨，随着铜价企稳之后，下游企业接货有所回升。从成交表现来看，平水铜品牌集中成交于升60~升120元/吨附近，部分品牌货源亦低价至升50~60元/吨成交，好铜品牌亦上涨至至升120~升150元/吨部分成交。整体来看，铜价维持震荡运行，下跌空间有限，下游接货需求有所提振，逢低入市采购，现货升水企稳为主；后续来看，铜价维持震荡难改，且主流品牌流通货源偏少，持货商挺价情绪仍存，因此短期现货升水或将继续止跌回升。
市场观点
机构一：情绪和政策加持下，预计多晶硅价格延续高位震荡
今日盘面价格再度在情绪和消息面刺激下延续上涨。当前多晶硅价格已覆盖完全成本（39-42元/千克）且具有生产利润，供给端呈复产趋势，而需求延续疲软，缺乏去库驱动，价格走势与基本面相悖。短期在情绪和政策加持下，盘面交易或不遵循基本面逻辑，后市警惕政策不及预期、价格回调的风险。
机构二：碳酸锂持续关注矿山政策与实际执行情况
碳酸锂作为前期涨幅较大的品种，商品情绪回落对其冲击较大，昨日出现跌停。当前市场博弈焦点集中在江西地区重点矿山的减停产预期上。根据报道，重点矿山相关人员表示目前生产计划未受影响，短期内暂无停产安排，但市场对此分歧依旧较大。多头认为“反内卷”逻辑已由整车、电池逐步传导至上游锂矿，采矿证到期将对产量形成影响；空头则认为采矿证扩证不会影响续期内生产，同时高价有望加快新项目投产，供需格局中长期仍偏宽松。整体来看，在多空分歧加剧的背景下，碳酸锂短期或维持宽幅震荡，后续持续关注矿山政策与实际执行情况。
