重点关注
1、国家棉花市场监测系统：2026年全国棉花实播面积4632万亩，同比减少3.1%
2、坯布印染：近期纺织淡季，需求疲软
3、泰国1-5月天然橡胶出口量同比降15%
4、截至6月25日，巴西糖配额外加工完税估算成本为4959元/吨
5、苹果交易放缓，走货速度不快
行业资讯
国家棉花市场监测系统：2026年全国棉花实播面积4632万亩，同比减少3.1%
据中储棉信息中心，2026年6月，国家棉花市场监测系统开展了全国棉花实播面积专项调查，样本涉及14个省（自治区）、46个重点植棉县（市、团场）及1730个定点植棉信息联系户。调查结果显示，2026年全国棉花实播面积4632万亩，同比减少145.8万亩，减幅3.1%。具体情况如下：2026年，新疆维吾尔自治区实播面积4153.5万亩，同比减少146万亩，减幅3.4%。2026年，内地棉花实播面积456.8万亩，同比减少1万亩，减幅0.2%。其中，黄河流域棉花实播面积232.4万亩，同比减少2.2万亩，减幅0.9%；长江流域棉花实播面积169.5万亩，同比增加2.7万亩，增幅1.6%；其他地区棉花实播面积54.9万亩，同比减少1.5万亩，减幅2.7%。
坯布印染：近期纺织淡季，需求疲软
据大耀纺织，1、进入传统淡季，整体订单情况一般，定织品种新单不多，大部分是翻单订单，放样很多，都在为寻求新的订单开发放样。纱线方面降价幅度不大，尤其是气流纺。织厂订单较前期明显减少。
2、近期纺织淡季，需求疲软，进口纱现货普遍下跌，港口库存累积，下游只刚需少量拿货，囤货、订远期船货意愿很低。原料上美棉受干旱刺激小幅上涨，但成本上涨没能带动纱价，海外纱厂报价降低，印度棉纱降价幅度最大，越南气流纺成交稍好，美棉高配32/40S紧纺相对抗跌。
3、近期市场订单明显减少，坯布价格价格有所回落，客户都按需采购，小批量返单居多，织厂基本都在观望，常规品种不再备货，都以订单形式生产。
AI解读：纺织行业进入传统淡季，订单减少，需求疲软，坯布、纱线价格承压。美棉虽受干旱支撑，但成本传导不畅，海外纱厂降价，进口纱库存累积。整体利空棉纺织产业链期货品种，如棉花、棉纱。
泰国1-5月天然橡胶出口量同比降15%
2026年前5个月，泰国出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为103万吨，同比降15%。其中，标胶合计出口56.6万吨，同比降19%；烟片胶出口16.6万吨，同比降1%；乳胶出口29万吨，同比降13%。1-5月，泰国出口混合橡胶合计为81.7万吨，同比增9%。综合来看，泰国前5个月天然橡胶、混合橡胶合计出口184.7万吨，同比降5.5%。
AI解读：泰国2026年前5个月天然橡胶出口量同比降15%，混合橡胶出口增9%，合计降5.5%。供应端缩减对橡胶期货构成支撑，但需关注其他产区及需求端变化。
截至6月25日，巴西糖配额外加工完税估算成本为4959元/吨
据泛糖科技，2026年6月25日，ICE原糖主力合约收盘价为14.12美分/磅，人民币汇率为6.7990。经测算，配额内巴西糖加工完税估算成本3907元/吨，配额外巴西糖加工完税估算成本为4959元/吨；与中粮漳州糖厂报价比，配额内巴西糖加工完税估算利润为1831元/吨，配额外巴西糖加工完税估算利润为781元/吨。
苹果交易放缓，走货速度不快
据中果网，2026年6月29日，苹果产区整体行情沉闷，采购商拿货积极性一般，部分挑拣采购质量尚可的客商好货，果农货受质量影响，需求疲软，差货陆续向果汁厂销售，价格低位震荡调整。
AI解读：苹果产区行情沉闷，采购商拿货积极性一般，好货与差货分化明显，差货流向果汁厂，价格低位震荡调整，对苹果期货形成利空影响。
机构观点
机构观点：下半年红枣先受天气扰动震荡波动，年末随备货行情温和抬升
红枣主力合约期价高开冲高回落。机构一报告分析指出，展望后市，2026年下半年红枣期货整体维持宽幅震荡、偏弱修复格局，行情上限受高库存压制，下方依托新季成本存在强支撑。供应端方面，往年丰产遗留的高结转库存是全年核心压力，持续压制盘面涨幅。三季度为南疆红枣坐果关键窗口期，高温、干热风等极端天气或带来阶段性减产炒作，推动盘面短期脉冲反弹，但存量货源充足，反弹持续性较弱。四季度新枣集中采收上市，新季收购成本将筑牢盘面底部，大幅下行空间有限。需求端呈现明显季节性特征，三季度处于消费淡季，终端走货平淡，现货提振乏力；四季度双节备货需求启动，下游加工、礼盒采购回暖，加速库存去化，带动盘面阶段性修复。但红枣消费偏可选属性，终端需求弹性偏弱，旺季提振力度相对有限。整体节奏上，下半年红枣先受天气扰动震荡波动，年末随备货行情温和抬升。操作以区间波段思路为主，重点跟踪产区天气、新枣产量及收购价格、销区库存变动情况。
AI解读：机构一指出，红枣期货下半年高库存压制上限，新季成本支撑底部；三季度天气扰动或引发短期反弹，但持续性弱；四季度备货需求带动温和抬升，整体呈宽幅震荡偏弱格局。
机构观点：基本面有所改善，棉价重心上移
郑棉主力合约期价在15600元/吨附近获得支撑。机构二报告分析指出，国际市场来看，全球棉花产量26/27年度预计产量下调3.2%，需求预期可能会下调。美棉市场，本年度美棉签约情况尚可，新年度主产降雨好转，预计产量可能会有所调增，有一定利空。但是未来中美贸易协议可能会涉及农产品贸易，从而利多美棉。美棉在经过一轮上涨之后出现明显下调，预计短期内美棉大概率在75-85美分/磅附近震荡行情。
国内方面，供应端，本年度棉花产量预计大幅增加，但棉花销售进度较快，且新疆新增纺纱产能，到了7、8月份市场仍有可能会交易低库存等因素。需求端来看，目前棉花需求处于传统淡季，需求表现一般，纱布有所累库，但是考虑新一年新疆地区纺织产能扩张且未来随着淡季过去，需求可能会有所好转。新年度预计新疆棉种植面积小幅略减，但是今年厄尔尼诺年份，要看7、8月份天气是否会出现持续干旱情况，单产仍存在较大不确定性。棉花短期内处于消费淡季，且目前来看库存尚可，大概率区间震荡。中期来看，随着淡季过去，去库速度可能会加快，价格重心可能会逐步上移，此外天气和储备棉轮出仍是不确定因素。
AI解读：棉花基本面改善，外盘美棉新作预期增产及贸易协议利多；国内供应充裕但去库预期加强，短期震荡，中期重心上移。
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