重点关注
1. 6月国内光伏多晶硅产能利用率环比上涨1.9%
2. 中矿资源：将于今年推进投产津巴布韦硫酸锂工厂
3. 税收套利窗口关闭，中国铝线材出口热潮迎来拐点
4. 广西某大型氧化铝厂目前生产运行稳定，货物发运正常
行业资讯
6月国内光伏多晶硅产能利用率环比上涨1.9%
据Mysteel，2026年6月多晶硅国内企业产能利用率在32.54%，与5月相比上涨1.9%。预计，7月份多晶硅产能利用率在33.69%，环比上涨1.1%。
AI解读：多晶硅产能利用率低位小幅回升，反映供给端改善，但整体仍处低位，对市场供需格局影响有限。
中矿资源：将于今年推进投产津巴布韦硫酸锂工厂
据外媒，Bikita Minerals正积极推进生产计划，拟于今年投产津巴布韦产能最大的硫酸锂工厂。中矿资源集团子公司负责开发该工厂，计划一旦全面投产后，年产量将达到10万吨硫酸锂。这一产能将使它成为非洲地区最大的硫酸锂生产厂家，超过Arcadia地区投产的5-6万吨硫酸锂工厂。中矿资源集团董事长近期向埃默森·姆南加古瓦总统确认，公司正“全力以赴”完成这座年产10万吨硫酸锂的工厂建设，并将其形容为“目前在非洲规划中的最大规模的锂盐工厂”。
AI解读：中矿资源拟在津巴布韦投产年产10万吨硫酸锂工厂，成为非洲最大锂盐厂，增加全球锂盐供应预期，对碳酸锂期货价格形成潜在压力。
税收套利窗口关闭，中国铝线材出口热潮迎来拐点
据外媒，依托政策红利形成的中国铝线材出口套利窗口正式关闭，行业阶段性出口热潮迎来明确拐点。此前，伊朗战争导致霍尔木兹海峡运输受阻、海湾地区铝生产受损（该地区占全球铝供应约9%），国际买家转向中国寻求替代供应。中国对原铝出口征收30%关税，但铝线材出口免征该税且可享受13%增值税退税，形成了约43个百分点的税收套利空间。随着美伊和平谈判取得进展、霍尔木兹海峡运输风险下降，LME三个月期铝6月下跌近16%，沪铝同期跌超7%。行业机构调研显示，受伦铝连续下跌影响，国内铝线材出口利润已出现倒挂，新订单量明显萎缩，本周新单几近停滞。从4月到6月初，中国铝线材以低于LME基准价的折价销售，但近期出口商已转向要求每吨最高150美元的升水，但考虑重熔费用后已难与俄铝和东南亚原铝竞争。生产企业仍以执行前期排产订单为主，预计6月出口量维持稳定，但7月后新增订单难以衔接。部分已签订单预计持续发运至8月，但出口量或已在6月见顶。若内外价差维持现状，铝线出口量将回落至套利窗口开启前水平。
AI解读：中国铝线材出口套利窗口关闭，主因美伊谈判推动伦铝下跌，内外价差收窄。出口利润倒挂，新订单停滞，预计出口量6月见顶。影响:沪铝供需预期缓解，伦铝承压。
广西某大型氧化铝厂目前生产运行稳定，货物发运正常
近日市场传言广西某大型氧化铝厂受自然灾害影响厂内设备严重受损，240万吨氧化铝产能全线停产。Mysteel经过现场核实，目前该企业生产运行稳定，厂内并无积水现象，货物发运正常。
AI解读：市场此前传言广西某氧化铝厂因自然灾害停产，经Mysteel现场核实，企业生产运行稳定，货物发运正常，该消息有助于消除市场恐慌情绪，对氧化铝期货价格形成短期利空影响。
市场观点
机构观点：三季度贵金属行情依旧由货币政策预期、实际利率与美元强弱、风险溢价三大核心主线共同主导
三季度贵金属行情依旧由货币政策预期、实际利率与美元强弱、风险溢价三大核心主线共同主导，但三条主线对盘面的影响力度与作用方向，整体和二季度形成明显反转。 基于这一格局，三季度行情研判不宜简单定性单边看多或看空。
三大主线里能有大概率至少一个逻辑出现边际转好，即能带动金价阶段性小幅反弹、完成情绪层面的边际修复，整体金价大概率维持高位区间反复震荡，趋势性上行行情仍需延后至四季度兑现。若有两条及以上主线同步迎来利好转向，金价则有望向上突破现有震荡区间，站上更高价格平台，甚至提前透支交易四季度基本面利好逻辑。
AI解读：贵金属三季度行情由货币政策预期、实际利率与美元强弱、风险溢价三大主线主导，与二季度反转，整体维持高位区间震荡，趋势上行延后至四季度。
机构观点：缺乏利多驱动，锂价持续回调
今日碳酸锂2609合约价格下跌2.90%至158440元/吨。锂电板块股票出现大幅下跌，传龙头二季度业绩不及预期，市场情绪出现恐慌，带动锂电板块和期货价格走弱，但目前消息暂未有公开渠道认证，需警惕消息炒作可能。基本面表现较强，对价格存支撑，7月平衡去库有望扩大至万吨以上；若枧下窝顺利复产放量，8、9月去库幅度预计明显收窄。基本面呈现“强现实，弱预期”格局，当前节点处于验证7月去库幅度阶段，江西矿山逐步兑现复产预期，同时市场暂无新利多驱动，宏观氛围不佳，近期价格承受较大向下压力。目前强基本面暂未证伪，后市存在消息炒作多空博弈空间，不建议当前位置追空。
AI解读：今日碳酸锂期货因锂电板块恐慌下跌，传闻龙头业绩不及预期但未证实。基本面强现实弱预期，去库但复产预期压制，宏观氛围不佳，价格承压。
