重点关注
1、Anec：7月26日-8月1日当周计划出口2897392吨大豆
2、印尼将2026年棕榈基生物柴油配额提高至1675万千升
3、截至7月23日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为-20至30万吨
行业资讯
Anec：7月26日-8月1日当周计划出口2897392吨大豆
巴西全国谷物出口商协会(Anec)公布的数据显示，上周(7月19日-25日)巴西出口2645120吨大豆、345824吨豆粕和611913吨玉米。
7月26日-8月1日当周计划出口2897392吨大豆、878090吨豆粕和1519271吨玉米。
AI解读信息：巴西大豆、豆粕及玉米计划出口量环比显著增长，尤:其是豆粕和玉米增幅较大。这将增加全球市场短期供应，可能影响相关品种的供需预期及物流节奏，需关注实际装运进度对国际价格的影响。
印尼将2026年棕榈基生物柴油配额提高至1675万千升
据外媒报道，一份能源部文件显示，印尼已将2026年棕榈油基生物柴油配额提高至1675万千升，较最初分配的1565万千升有所上调。此次配额上调旨在落实该国B50生物柴油强制掺混政策，该政策已于本月早些时候启动。
AI解读信息：印尼上调2026年棕榈基生物柴油配额，直接增加棕榈油在生物柴油领域的消费需求，有望收紧全球棕榈油供需平衡，提振棕榈油价格中枢预期，并间接影响豆油、菜油等替代油脂市场情绪。
截至7月23日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为-20至30万吨
据外媒报道，截至7月23日当周，预计美国2025/26市场年度大豆出口净销售为-20至30万吨，2026/27市场年度大豆出口净销售为70-100万吨。预计美国2025/26市场年度豆粕出口净销售为10-25万吨，2026/27市场年度豆粕出口净销售为10-30万吨。预计美国2025/26市场年度豆油出口净销售为-0.5至0.5万吨，2026/27市场年度豆油出口净销售为-0.5至0.5万吨。
AI解读信息：数据反映美国大豆及副产品出口近弱远强，近年度净销售可能为负，远年度预期相对乐观，出口需求存不确定性，或影响相关品种供需预期。
观点
机构观点：华东豆粕累库承压，基差贴水格局延续
7月国内豆粕市场呈现“外强内弱、被动跟涨”的运行特征。7月华东豆粕市场在外盘天气市与国内累库压力的博弈中被动跟涨，现货涨幅受限、基差走弱反映了宽松基本面的现实约束。8 月大豆到港量依旧维持千万吨级别，沿江油厂开机难以明显下滑，华东库存大概率继续小幅累加；区域价差将维持窄幅波动，依靠跨区贸易去库的空间十分有限。不过压榨利润持续恶化可能导致开机率边际下降，供应压力存在阶段性缓解的可能。预计8月华东豆粕现货依旧以区间震荡偏弱运行为主，基差大概率维持贴水格局。外盘天气消息仅能带来脉冲式情绪拉升，难以改变国内现货宽松基本面。重点关注中国采购节奏、压榨利润变化对开机率的影响以及累库节奏变化。
AI解读信息：华东豆粕库存持续累积，基差贴水反映宽松基本面。外盘天气炒作仅提供短期情绪提振，难以改变国内现货宽松格局。压榨利润恶化可能导致开机率边际下降，供应压力或有阶段性缓解，但整体仍偏弱运行。
机构观点：8-9月份仔猪价格或偏弱运行，预计跌至150元/头左右
短期来看，7-8月正值传统消费淡季，高温天气抑制终端猪肉需求，猪价持续大幅上涨的动能不足，预计以震荡调整为主。
近期仔猪市场成交情况欠佳，价格已现回落迹象，市场交投氛围明显转淡。7-8月消费淡季高温抑制终端需求，猪价短期缺乏上行动力；养殖利润持续亏损，资金压力下中小养殖场高价补栏意愿不足，仔猪成交以刚需为主，缺乏增量支撑，市场观望情绪浓厚。
展望后市，8-9月份仔猪价格或偏弱运行，预计跌至150元/头左右。若猪价持续低迷，母猪产能去化速度或将进一步加快。
AI解读信息：仔猪价格下跌反映养殖端补栏意愿低迷，叠加消费淡季需求疲软，可能导致母猪产能加速去化。若仔猪价格持续低位，将进一步拖累生猪养殖利润，影响远期生猪供应预期。
