重点关注
1、Safras：巴西2026/27年度大豆预售进度为29.1%，高于历史均值
2、AgRural：巴西2026/27年度大豆播种启动
3、SPPOMA：马来西亚9月1-5日棕榈油产量环比增加35.88%
行业资讯
Safras：巴西2026/27年度大豆预售进度为29.1%，高于历史均值
据咨询机构Safras & Mercado，截至9月4日，巴西2026/27年度大豆的预售进度为29.1%。Safras预测巴西大豆产量将达到1.8008亿吨，意味着巴西农户已经预售5242万吨新季大豆。今年的销售进度超过2025/26年度同期的20.2%，也高于过去五年平均销售进度22.7%。Safras分析师拉斐尔·西尔维拉表示，目前新季大豆价格要比去年同期高得多。从趋势看，大豆价格将会上涨。未来的关键影响因素是大豆单产，未来走势取决于美国大豆的产量，尤其是南美大豆作物的生长情况。
AI解读信息：巴西新季大豆预售进度显著高于同期与均值，显示农户销售意愿增强，或对远期大豆供应预期形成影响。未来市场关注焦点将集中于大豆单产表现及南北美作物生长状况，相关波动或传导至油脂油料板块。
AgRural：巴西2026/27年度大豆播种启动
据咨询机构AgRural，随着大豆禁种期结束以及有利降雨的到来，巴西巴拉那州部分地区已率先开始播种，标志着巴西2026/27年度大豆种植正式拉开帷幕。截至上周四，巴西大豆已播种面积占预计总面积的0.05%，去年同期为0.02%。目前巴拉那州是唯一进行播种活动的州，部分地区于9月1日获准开播。在巴西最大的产粮州马托格罗索州（Mato Grosso），大豆禁种期于本周一结束。
AI解读信息：南美新作播种启动后，全球大豆远期供给预期逐步转向巴西种植面积与天气变量；禁种期解除及降雨表现将影响播种推进效率，并通过产量预期传导至油料产业链估值。
SPPOMA：马来西亚9月1-5日棕榈油产量环比增加35.88%
据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA），2026年9月1-5日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加32.92%，出油率环比上月同期增加0.43%，产量环比上月同期增加35.88%。
AI解读信息：马来西亚棕榈油产量环比显著增长，供应端压力或上升，关注后续出口节奏及库存累积对油脂板块的传导效应。
观点
机构一：花生现货阶段性底部确认，但中长期仍看新作与油厂
进口苏丹米价格继续上涨，油料米价格稳定，商品米和通货米价格先跌后涨，总体价格低于前周，盘面走弱后，油料米现货基差走强。
供应：陈米交易进入收尾阶段，市场上以新米交易为主，河南春米减产，供应高峰已过，湖北和江西供应虽然有增量，但是总体数量有限，河南麦茬花生和东北新作花生还未开始上市，当前处于衔接阶段。
需求：筛选厂开机较多，内贸和加工厂在双节开始备货，另外新作花生品质改善，也促进下游采购，但是总体需求增量有限。少部分油厂开始收购新作花生，主力油厂还未入市。
天气：未来花生主产区还是有少量降雨，但是多数地方土壤墒情继续下降。
周度花生现货触底反弹，主要是河南春米供应高峰已过，外加新米品质改善，河南麦茬花生和东北新米还未上市，内贸和加工企业开始采购，支撑价格在后半周反弹，但是涨价之后，下游接受度下降。虽然部分油厂开始采购新米，但是主力油厂还未入市收购，多数油厂还是处于观望态度。尽管近期多数产区有降雨，但是土壤墒情还是下降。未来厄尔尼诺贯穿整个花生的收获季节，收获期的天气也会影响花生的供应和品质，需要继续跟踪。花生现货阶段性底部确认，但是中长期价格中枢还是由新作供应、品质以及油厂的收购情况所决定。
AI解读信息：新旧作衔接阶段供应压力暂缓，但需求增量有限，油厂收购节奏成为后续定价关键；天气及厄尔尼诺扰动或影响新作供应与品质，需关注其对现货基差和盘面预期的指引。
机构二：鸡蛋未来产能变量，还需看淘鸡节奏
进入9月中旬，市场还有商场以及电商的节前备货期，这部分需求一般属于集中备货，周期较短，对于节后行情影响较小。9月淘汰的老鸡（按现阶段淘鸡日龄547天计算，很多养殖厂老鸡现在在600天左右）对应的是去年3月的补栏鸡苗，这个时期的鸡苗补栏量都是居于历史同期高位，加上8月以来延淘的老鸡，9月需淘汰老鸡量巨大，因此近期淘鸡量虽然环比增加，但淘鸡日龄也持续增加的原因，而只有淘鸡日龄降低，才能代表淘鸡节奏进入超淘阶段，整体来看中秋节后现货价格回调幅度更多要看老鸡的淘汰节奏。
今年因做冷库蛋采购成本较高，贸易商备货节奏较慢，8月中旬冷库蛋库存相较往年偏低，进入8月下旬，按往年节奏进入冷库蛋去库存阶段，9月初市场冷库蛋基本见底，这对后期供应压力是一定程度的减轻。
中长期来看，因担忧明年产能过剩产生较大亏损，7月以来市场补栏情绪有所减弱，但整体仍维持高位。在新增产能维持高位的情况下，下半年供应整体较为充裕，不存在较大的供需矛盾。
AI解读信息：鸡蛋供应变量集中于老鸡淘汰节奏与补栏情绪：节前备货周期短对节后影响小，冷库蛋去库尾声缓和短期供应压力；但新增产能高位使下半年供需较充裕，需关注淘鸡日龄是否进入超淘阶段，以判断后续产能释放节奏。
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