重点关注
1、MPOB：马来西亚8月棕榈油期末库存环比增长7.48%至282.45万吨
2、Anec预计巴西9月大豆出口同比增长，玉米出口下降
3、交易所：阿根廷大豆种植面积预计小幅增加，因农民从玉米转种
4、罗萨里奥谷物交易所下调阿根廷2026/27年度大豆产量预测
行业资讯
MPOB：马来西亚8月棕榈油期末库存环比增长7.48%至282.45万吨
据马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的数据，马来西亚2026年8月棕榈油产量环比增长1.39%至181.75万吨；出口环比减少7.50%至129.47万吨；库存环比增长7.48%至282.45万吨。
AI解读信息：产量微增而出口明显回落，是产地库存累积的主要来源，意味着马来西亚棕榈油去库节奏放缓，会改变产地与国内港口库存的相对格局，并牵动棕榈油与豆油、菜油的替代价差及下游油脂采购、套保节奏。
Anec预计巴西9月大豆出口同比增长，玉米出口下降
据外媒报道，巴西全国谷物出口商协会（Anec）表示，巴西9月大豆出口量预计为774万吨，较去年同期增加约76万吨。而玉米出口预计将较去年同期再度下降，9月出口量预计为520万吨，2025年9月为698万吨。巴西大豆出口受到强劲需求和创纪录收成的支撑，而玉米方面则面临来自阿根廷和美国等国更为激烈的竞争。出口商还需应对国内市场的竞争，尤其是来自乙醇行业的争购。此外，9月豆粕出口预计为264万吨，去年同期为196万吨。
AI解读信息：出口结构变化将重塑全球大豆、豆粕贸易流与压榨原料配置；玉米出口竞争加剧及国内乙醇争购，或强化区域间供需替代与物流流向调整，对相关国际农产品板块的跨品种联动产生影响。
交易所：阿根廷大豆种植面积预计小幅增加，因农民从玉米转种
据外媒报道，布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷2026/27年度大豆种植面积预计增长1.2%至1700万公顷，因北部地区叶蝉虫害蔓延，导致玉米种植面积缩减，农民腾出土地改种大豆。阿根廷是全球最大的豆油和豆粕出口国，在南半球春季播种季中，大豆与玉米竞争耕地。阿根廷2025/26年度大豆产量达到5010万吨。新一季大豆播种将于10月开始。交易所称，上一作物年度大豆种植面积为1680万公顷，本次预估增加后，大豆种植面积将回归近五年均值水平。在这份播种季前的报告中，交易所表示面积增量主要来自北部农业区。叶蝉虫害大幅削弱农户种植玉米意愿，叠加大豆相对收益更佳，推动农民改种。但交易所同时警示，大豆种植面积能否实现增长仍取决于天气。阿根廷中部大部分区域在10月中旬播种前土壤墒情尚可；但厄尔尼诺现象正在发展，过量降雨可能延误田间作业，并提升部分区域作物病害风险。
AI解读信息：玉米改种大豆令阿根廷大豆供给预期抬升，同时压缩玉米供给空间；作为豆油豆粕最大出口国，其面积变化影响全球油粕贸易流向。但厄尔尼诺带来的过量降雨可能延误播种并抬升病害风险，使实际落地面积与单产存在变数。
罗萨里奥谷物交易所下调阿根廷2026/27年度大豆产量预测
据外媒报道，阿根廷罗萨里奥谷物交易所将2026/27年度大豆收成预估下调20万吨至4780万吨，称因玉米利润率相对更高，正吸引农民扩大玉米种植面积。该交易所将2026/27年度玉米收成预测从6600万吨上调至6750万-7050万吨，同时将小麦产量预估上调2.4%至2100万吨。交易所在其月度作物报告中表示：“对比种植收益来看，玉米正在抢占大豆的种植面积。”阿根廷玉米播种将在未来数周开始；大豆播种将于10月开始。小麦播种已经完成，收获将于11月开始；交易所称小麦作物长势良好，是上调预估的原因。
AI解读信息：玉米相对收益优势驱动种植面积再分配，大豆与玉米的供应结构此消彼长，或影响两者在饲料与压榨端的替代关系；小麦产量调增，谷物间比价与需求分流值得关注。
观点
机构一：双节之后蛋价整体回落空间或可达0.50-1.00元/斤
9月，鸡蛋市场迎来中秋、国庆双节窗口期，近期蛋价冲高，短期来看，中秋节日效应对蛋价仍存在阶段性托底支撑，但市场内在矛盾正逐步显现，大小码蛋行情或将出现分化（大码蛋走势偏弱，中小码蛋依托礼盒消费具备一定韧性），随着中秋过后节日需求逐步退去，供应端压力将充分释放，蛋价面临较大回落风险，双节之后，蛋价整体回落空间或可达0.50-1.00元/斤。
AI解读信息：节日需求退潮后，供给压力向现货端传导，鸡蛋近月定价与养殖利润预期随之调整；大小码分化或加剧合约间月差波动，并影响产业链库存与走货节奏。
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