重点关注
1、新疆呼图壁棉花采收忙
2、截至7月下半月，巴西中南部地区2026/27榨季累计产糖量为1699.1万吨，同比减少12.11%
3、截至9月30日，顺丁橡胶样本生产企业库存量为1.68万吨，环比下降7.97个百分点
4、机构观点：海内外原料价格依然居高，成本支撑限制天胶下行空间
5、机构观点：陕西2026年苹果预估产量同比增长0.75%，甘肃预估同比增长25.23%
行业资讯
新疆呼图壁棉花采收忙
据人民网，2026年9月26日，新疆昌吉回族自治州呼图壁县大丰镇联丰村，采棉机在棉田里来回穿梭采收棉花。眼下，该县种植的棉花陆续进入采收期，当地棉农抢抓晴好天气推进机械化作业，提高采棉效率，确保棉花朵絮归仓。
AI解读：机械化采收提升效率，反映新疆棉花规模化生产推进，或影响新棉上市节奏与籽棉收购进度，进而传导至皮棉加工及纺织原料供应端。
截至7月下半月，巴西中南部地区2026/27榨季累计产糖量为1699.1万吨，同比减少12.11%
据UNICA，截至7月下半月，巴西中南部地区2026/27榨季累计入榨量为3.12亿吨，同比增加1.56%，去年同期为3.07亿吨；累计制糖比为44.71%，去年同期为52.09%；累计产糖量为1699.1万吨，同比减少12.11%，去年同期为1933.1万吨。
截至9月30日，顺丁橡胶样本生产企业库存量为1.68万吨，环比下降7.97个百分点
据隆众资讯，截至2026年9月30日，顺丁橡胶样本生产企业库存量为1.68万吨，环比上周同期下降7.97个百分点。截至2026年9月24日，顺丁橡胶样本社会仓库库存量为1.87万吨，环比上周期下降4.27个百分点。
机构观点
机构观点：海内外原料价格依然居高，成本支撑限制天胶下行空间
天然橡胶、20号胶主力合约期价高开后大幅上涨。机构一报告分析指出，海内外原料价格依然居高，成本支撑限制天胶下行空间，青岛库存延续去库节奏，考虑假期因素，下周去库幅度或有所放缓。短期天胶氛围再度偏强，但盘面涨至高位后交易难度变大，中长线上涨格局未改，节前风控为主。
AI解读：原料成本高企与青岛库存去化共同抬升天胶估值中枢，但假期扰动或使去库节奏边际放缓，成本端对下行空间的约束与库存去化放缓形成多空交织，盘面高位波动放大，产业链利润在原料与成品间重新分配。
机构观点：陕西2026年苹果预估产量同比增长0.75%，甘肃预估同比增长25.23%
苹果主力合约期价震荡下跌。据机构二发布的2026年9月苹果陕西、甘肃主产区走访实录调研报告，对比6月套袋调研，陕甘整体挂果基数没有发生明显变动，今年产量的核心不再是坐果、套袋数量，而是膨大期果径以及单果重水平，本次估产结合各地产能权重加权测算，避免用局部果园情况推演全省整体。2025年甘肃平凉果径整体偏弱，形成一定低基数。2026年生长期雨水充足，甘肃实现产质双增，庄浪大果占比提升尤为突出；陕西受老果园占比高的制约，虽然前期部分老园坐果偏弱，但后期果实膨大较好，产量较6月套袋期判断有所修复，基本持平去年。9月定产测算，陕西2026年预估产量849.45万吨，同比2025年增长0.75%；甘肃2026年预估产量458.44万吨，同比2025年增长25.23%，该增幅中既包含矮化小树投产、果子膨大带来的真实增量，也有2025年果径偏弱的基数修复，陕甘合计总产量高于2025年。品质端整体较去年有所提升，瑕疵均为局部结构性问题：礼泉膜袋果果面光洁度不足，洛川、静宁局部遭遇冰雹损伤果面，受灾果子多沦为三级果、下捡果，但灾害仅影响商品外观，不影响总产量。摘袋、上市节奏东西分化明显，甘肃集中在国庆前后批量上市，陕西主力上市时间延后至国庆之后，整体货源释放节奏相对平缓。后续重点跟踪摘袋后的上色表现、产区天气变化，同时关注新季开秤收购价格与农户的卖货心态，以此进一步判断新季现货的流通格局。
AI解读：陕甘产量结构分化将改变新季苹果供应节奏与品质分层，甘肃增量显著或提升区域定价权重，东西上市错峰或平滑供应压力，品质提升与局部瑕疵并存或加剧优果与次果价差，后续天气及开秤价将主导现货流通格局。
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