重点关注
1、近期天气令欧盟27国+英国的油菜籽产量保持不变
2、欧盟棕榈油进口量大幅下滑
3、印尼计划在2025年下半年增加对欧盟的棕榈油出口
4、Anec：巴西7月20-26日当周计划出口2810668吨大豆
行业资讯
近期天气令欧盟27国+英国的油菜籽产量保持不变
据外媒报道，一项大宗商品研究报告显示，2025/26年度欧盟27国+英国油菜籽产量预计维持在2030万吨。过去两周，中欧地区气温偏低，西欧地区气温偏高。波兰、奥地利及德国部分地区降水量高于平均水平（较正常值高出10-50毫米），补充了土壤中较低的水分储备。最新天气预报显示，未来两周西欧和中欧地区将持续出现较低气温，降雨量分布不均，可能给当前正在进行的收割工作带来困难。
欧盟棕榈油进口量大幅下滑
据外媒报道，根据德国植物与蛋白质促进联盟(UFOP)的一份报告，2024/25年度欧盟棕榈油进口量与上一年度相比大幅下降。报告指出，西班牙和意大利需求下降对总进口量影响尤为显著。从2024年7月至2025年6月底，欧盟27国进口约280万吨棕榈油，较上一年度减少约69.2万吨，降幅达20%。尽管荷兰是主要进口国，但该国进口量较上一年度减少2%，为95.9万吨。报告指出，鹿特丹或阿姆斯特丹等港口是海外进口的中心目的地，并作为棕榈油进入欧盟的入境港口，随后再运往其他欧盟成员国。根据报告，荷兰也是欧洲生物燃料生产的重要地点，特别是氢化植物油(HVO)。意大利以83.5万吨的进口量（同比下降28%）成为欧盟第二大进口国。根据Agrarmarkt Informations-Gesellschaft的研究，西班牙的棕榈油进口量下降更为明显，与去年同期相比，进口量下降约40%，至28.9万吨。德国进口22.7万吨，较上年同期下降约12%。比利时和瑞典的棕榈油进口量也大幅减少，分别下降11%和30%。相比之下，希腊、丹麦和爱尔兰的进口量有所增加。UFOP表示，包括德国、法国和荷兰在内的多个欧盟成员国将棕榈油基生物燃料排除在满足国家配额义务的资格之外，进口量的下降表明该政策的有效性。
印尼计划在2025年下半年增加对欧盟的棕榈油出口
据外媒报道，印尼财政部经济与财政政策战略局局长Febrio Kacaribu表示，预计2025年下半年对欧盟(EU)的棕榈油产品出口将有所增长。Febrio指出，向欧洲市场出口棕榈油产品是名为IEU-CEPA的协议的一部分。“关于棕榈油的协议已达成，因此我们能够向那里出口更多产品。”IEU-CEPA以及美国决定降低进口关税，据称将为印尼出口国内产品创造机遇。经过近10年的谈判，印尼与欧盟达成了协议。Febrio称，该协议将增加欧盟对印尼的贸易和投资流量。“因此，这是我们将利用的2025年下半年机遇，"他称。经济统筹部长Airlangga Hartarto此前宣布，IEU-CEPA已达成最终协议。
Anec：巴西7月20-26日当周计划出口2810668吨大豆
巴西全国谷物出口商协会(Anec)公布的数据显示，上周(7月13-19日)巴西出口3087603吨大豆、566234吨豆粕和627696吨玉米。本周(7月20-26日)计划出口2810668吨大豆、531744吨豆粕和1521218吨玉米。
观点
机构一：内盘由于豆粕减量政策大跌
外盘美豆在反弹后缺乏持续动力而转震荡，内盘由于豆粕减量政策大跌，对于国内豆粕，现货端供应压力更多体现在基差上，盘面期现回归需关注近月多头资金离场情况。基本面方面变化程度有限，国内进口大豆原料供应较为宽裕，油厂压榨维持高位，豆粕库存累库至百万吨。需求端来看，生猪价格反弹而使得养殖利润走升，整体对于豆粕提货需求存在中性支撑。菜粕端来看，菜粕近期盘面近月仓单压力不断缓解，现货供应短期出现节奏问题，盘面有所反弹;近期印度菜粕问题影响进一步上行动力，叠加中加、中澳存在会面和谈迹象，市场对此信息反复计价缺乏弹性，关注后续菜系供应恢复情况。
机构二：美豆冲高回落，连粕高位下跌
多空交织美豆冲高回落，国内三季度大豆供应充足，油厂开机升至同期高位，豆粕现货供应整体宽松，而当前下游补库减弱，现货维持震荡;短期中美经贸磋商临近，关注中美关税变化;中长期来看，美豆已进入天气市，前期产区天气良好限制炒作发生，未来两周美豆产区气温先高后低，关注天气炒作情况。
