财联社11月2日讯（记者 夏淑媛）10月30日，由上海报业集团指导，财联社主办，财联社政经研究院承办的第五届财联社金融ESG论坛在京圆满举办。本次活动汇聚了来自政府部门、学术界、上市公司以及金融机构的众多代表，各方围绕ESG发展深入交流，分享了一系列前沿解决方案与成功实践，为业界提供了宝贵的参考与启示。
清华大学五道口金融学院金融安全研究中心主任，贵州省人民政府原副秘书长、金融办主任周道许在发表主旨演讲时表示，ESG数据资产化是一场风险与价值的动态平衡，我们既要看到它驱动决策升级、重塑企业估值，以及催生金融创新的巨大机遇，同时也应看到，数据孤岛、数字鸿沟、隐私泄露等现实挑战，尤其要警惕算法漂绿。
在他看来，当前我国ESG数据资产化正在从理念倡导迈向制度实践的深水区。ESG数据资产化不只是一个技术工程，更是国家战略工程。
针对ESG数据资产化面临的挑战，周道许提出破局之道在于构建“三位一体”的治理框架，从政府主导推动标准统一与监管穿透，以行业自律建立行业规范与人才体系，以企业内控实现数据治理与战略融合，尤其要特别善于利用隐私计算等区块链可信技术，实现数据可用不可见，让安全与共享不再对立，打通安全和共享的壁垒，才能为新质生产力的发展作出更大的贡献。
没有高质量ESG数据资产，新质生产力易偏离绿色航道
ESG数据资产化，是企业把在环境（E）、社会（S）和公司治理（G）维度的行为、绩效与影响，通过标准化流程与技术手段，转化为数据。
以企业在节能减排为例，周道许从行为、绩效与影响的数据化、核心数字资产转化，以及战略过程体现介绍了数据资产化的三大维度。
在他看来，ESG数据资产化的意义在于与国家战略的协同。
一是与“新质生产力”的协同。新质生产力强调全要素生产率的提升，“数据”是新要素。ESG数据资产化激活“数据”要素，将其与“绿色”发展底色融合。所以，通过企业环境绩效数据化，为技术创新提供靶点，增厚新质生产力的“绿色成色”。
二是对“新质生产力”的推动。“ESG数据资产化为产业转型提供导航，将可持续发展基因内嵌于新质生产力。”周道许表示，没有高质量ESG数据资产，新质生产力易偏离绿色航道。
三是与“绿色金融”的协同。绿色金融面临信息不对称等瓶颈，高质量ESG数据资产为其提供解决方案。ESG数据资产化为金融机构提供风险定价依据，催生绿色金融产品创新，使绿色金融从宏观倡议走向精准滴灌。
ESG数据资产化使企业决策从“经验驱动”转向“数据驱动”
在驱动决策质量跃升方面，周道许介绍，ESG数据资产化最大的优势，是使企业决策从经验驱动全面转向数据驱动。过去依赖管理层经验和直觉的决策方式，如今将被基于数据的科学决策所取代。
在精准量化风险方面，通过对气候相关数据的资产化管理，企业能精准量化不同升温情境下的物理风险和转型风险。同时，ESG数据资产化还能提前预警风险，提升决策的前瞻性与科学性。
在催生可持续创新动能方面，ESG数据资产为企业提供持续改进的“仪表盘”和“导航图”，让企业清晰看到自身在关键指标上与行业标杆的差距，基于数据对标产生的压力和动力，将原本被视为“合规成本”的ESG投入，转化为构筑长期竞争优势的“战略投资”。ESG数据资产化还将激发企业在节能降耗技术、绿色产品研发、循环经济模式等方面的全面创新。
在重塑企业估值逻辑方面，资本市场衡量企业价值的逻辑从“历史财务”转向“未来价值”，优秀的ESG报告成为衡量企业长期韧性、管理质量和价值创造能力的关键先行指标。此外，拥有优质ESG数据资产的企业，往往能够获得更低的融资成本，吸引更广泛的长期主义投资者。
“所以，ESG不仅是一个政策理念，它给企业带来实实在在的好处，降低融资成本，能够提高企业的估值，吸引更多的投资者。”周道许说。
“报喜不报忧”的选择性披露和美化数据的“漂绿”行为普遍存在
值得注意的是，尽管ESG数据资产化优势显著，然而其发展之路并非坦途。周道许指出，当前ESG数据资产化主要存在三大困境。
一是数据标准困境。目前，全球存在多个主流的ESG信息披露标准；从国内来看，不同监管部门和行业协会的指引也存在差异，这使得企业披露的数据可比性差，形成了大量的“数据孤岛”。
二是数据质量存在短板。目前，A股市场的ESG报告仍以自愿披露为主，且经过第三方独立鉴证的比例不高，“报喜不报忧”的“选择性披露”和美化数据的“漂绿”行为普遍存在。此外，许多报告中充斥着定性的描述和愿景式的口号，而真正能够用于模型分析的硬核定量数据却严重缺乏；ESG数据大多以内嵌于年报的形式按年发布，这种“后视镜”式的数据，难以满足金融机构和企业自身进行实时风险预警和动态决策的需求。
三是技术难度巨大、成本门槛过高。对许多企业而言，要将分散、老旧的生产、人力、财务、供应链等“烟囱式”系统打通，构建一个能够自动采集、清洗、整合ESG数据的先进中台，技术难度巨大。而引入人工智能、物联网等先进技术，需要高昂的前期IT投入和持续的运营成本，这对广大中小企业来说尤其构成了一个难以逾越的门槛。
四是专业人才短缺。ESG数据资产化是一个高度交叉的领域，市场极度稀缺能够横跨环境科学、社会学、公司治理、数据科学、人工智能和金融学这六大领域的复合型人才，正是人才的“认知瓶颈”与结构性短缺，从根本上制约了企业将数据转化为洞察、将洞察转化为价值的能力。
纵有三大困境当前，却难掩ESG数据资产化方兴未艾之势。周道许表示，ESG数据资产化正迎来战略机遇期。
政策层面，中央金融工作会议将“绿色金融”列为“五篇大文章”，“新国九条”强调加强上市公司监管、引导提升投资价值，发展高质量、可信赖的ESG体系成为国家战略的明确指向。
在顶层设计明确指向的同时，监管规则也在加速落地。去年沪深北三大交易所发布《上市公司可持续发展报告指引》，A股开启从“自愿”到“强制与半强制并存”披露的跨越；财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》，为构建中国国家统一的可持续披露准则体系迈出关键一步。
此外，技术门槛也在逐步降低。人工智能与大数据应用颠覆传统数据采集与分析模式，能实时抓取和分析海量非结构化数据，如新闻舆情、社交媒体等，提高ESG数据覆盖率、时效性和穿透力，还能预警“漂绿”行为。同时，区块链技术以不可篡改和可追溯特性，为解决ESG数据信任问题提供革命性工具，可追溯供应链碳足迹、为绿色资产权益确权，构建“可信”数据资产。
构建“穿透式”数字监管能力，在董事会下设立可持续发展委员会
挑战固然严峻，却非无解之题。针对ESG数据资产化面临的困境，周道许给出四个方面的治理对策。
政府监管行动方面，周道许提出加速标准统一与国际接轨，构建“穿透式”数字监管能力，设立“监管沙盒”鼓励创新，以及夯实公共数据基础设施。
在行业自律举措上，周道许建议推动各行业协会研究制定符合行业特点、有实质性影响的ESG关键绩效指标清单和披露指南，更具实践指导意义。
在企业内控上，上市公司在董事会下设立可持续发展委员会，由独立董事领导，将核心ESG指标纳入高管薪酬考核，确保战略自上而下贯穿。此外，企业建立权责明确的ESG数据治理体系，明确数据所有权等，建立全流程数据质量控制标准，转化数据为可信资产。
技术赋能方向，统一“工具理性”与“价值理性”。企业从业务痛点出发，精准定义技术应用场景，确保技术创新真实、可衡量的可持续价值。
